Alessio Baraldi og Dmitri Ivanov, to Brooklyn, NY-baserede iværksættere og medformænd i den private investeringsfond Albaron Growth Partners, har et ret usædvanligt mål: at erhverve et enkelt selskab med en værdi på mellem 5 og 50 millioner dollars, som de derefter vil fungere som skoleledere.
Baraldi og Ivanov grundlagde Albaron med en simpel forudsætning: Et stigende antal ejere af små virksomheder søger at gå på pension eller gå tilbage fra den daglige drift, men har ikke en naturlig efterfølger eller ønsker at sælge til en konkurrent. Aktiefirmaet ville overtage og vokse virksomheden i et håndterbart tempo baseret på dets arv.
$config[code] not foundParrets tilnærmelse repræsenterer et uklart hjørne af småkapitalinvesteringsverdenen kaldet en "søgefond".
Søg fund defineret
Stanford Graduate School of Business beskriver en søgefond som et "investeringsmiddel", der blev opfattet i 1984, hvorved investorer økonomisk støtter iværksætterens bestræbelser på at lokalisere, erhverve, styre og vokse et privatejet selskab. "
Processen omfatter to faser:
- En lille gruppe investorer tilbage driftsledere - Baraldi og Ivanov i Albarons tilfælde - at søge et målfirma at erhverve;
- Ledere tager derefter operationelle roller i det overtagne selskab - CEO, præsident og lignende - mens investorer tager rollen som bestyrelsesmedlemmer og rådgivere.
Søgefondsmodellen blev populær for omkring 25 år siden som en måde at gøre det muligt for nybegyndere i erhvervslivet at få adgang til den virkelige verdensøkonomi som iværksættere for at hjælpe etablerede virksomhedsejere overgangen fra den daglige drift, samtidig med at deres arv levede.
"Søgfondsindustrien er meget lille i forhold til behovet", sagde Ivanov Small Business Trends. "Selvom mere end 100 søgefonde har lanceret i de sidste 25 år, hvor Baby Boomers når pensionsalderen, er der behov for mere. På dette tidspunkt er det en dråbe i havet, men er en aktivklasse, der begynder at dukke op på grund af generationsskiftet. "
Hvordan processen virker
Albaron tilbyder virksomhedsejeren en likviditetsbegivenhed samt en person til personligt at tage sig af virksomhedens fremtid. I modsætning til traditionelle private equity-midler, der drives af hands-off-investorer, der bygger diversificerede porteføljer, har Albaron til hensigt at købe et firma, som dets medformænd vil deltage som fuldtidsledere.
"Hvad vi tilbyder, er at købe virksomhedsejeren og overtage driften på hans vegne, baseret på hans arv," sagde Baraldi i et telefonsamtale med Small Business Trends. "Dmitri og jeg samler penge fra investorer, der hjælper os med at gå ud og finde et firma, der har mange muligheder. Vores involvering er som ledere og deres er som bestyrelsesmedlemmer og rådgivere. Vi fokuserer derefter på at dyrke virksomheden på lang sigt. "
Ifølge Baraldi begynder ældre virksomhedsejere at tænke mindre om at investere og vokse selskabet og mere om at tage penge ud af det og betale sig et udbytte. Som følge heraf stiger forretningsvækst. "Vi sætter virksomheden på vej mod sund udvikling i mange år fremover," sagde han.
I modsætning til typiske venturekapitalfirmaer er investorer af søgefond ikke interesseret i startups, hvoraf mange repræsenterer teknologisektoren, men etablerede virksomheder, der har eksisteret i så mange som 20 eller 30 år.
"Mange virksomheder repræsenterer industrier, der ikke er så højvækst som teknologi, men det kan være lige så interessant og godtgørende," sagde Baraldi. "Vi ser på mere etablerede industrier, såsom sundhedspleje, logistik eller B2B-tjenester."
Par bringer decennier lang erfaring til tabellen
Baraldi og Ivanov bringer bordet tiår af erfaring som iværksættere, virksomhedsledere og investorer.Baraldi tilbragte otte år som venturekapital og private equity professionel hos Warburg Pincus, Blackstone og Morgan Stanley.
Han grundlagde også to andre virksomheder: Clearabee, en lokal logistikudbyder, der nåede op på 20 millioner dollars omsætning i fire år, og Evermore Nutrition, en producent af personlige kosttilskud.
Ivanov bringer over femten års erfaring i ledende roller i drift, forretningsudvikling og ledelseskonsultation. Han for nylig forvaltet fjorten opskalere hoteller i Hersha Group, et familieejede hospitalsselskab.
Alle Albarons støttemodtagere, som omfatter Kevin Taweel, grundlægger og administrerende direktør for Asurion, er tidligere eller nuværende direktører og selvstændige iværksættere. De er aktivt involveret i strategiske retninger og vækstinitiativer fra de virksomheder, de investerer i. Samlet har de gennemført mere end 500 små og mellemstore erhvervelser og havde mere end 2 mia. Dollars i aktiver.
"Vi er i dette på lang sigt," sagde Baraldi. "Vores fleksible struktur giver sælgeren fuld kontrol over timing, aftalestruktur, skatteplanlægning og hans engagement efter salget."
Billede: Albaron Growth Partners
