Sofistikeret engel investorer finansierer ikke virksomheder i tidlig fase fordi de elsker teknologi, vil hjælpe iværksættere, til gavn for samfundet eller nogen af de andre ting, som udtrykket "engel" kan indebære. De gør det for at tjene penge.
For at deres opstartsinvesteringer skal være værdige, skal de returnerer engle generere overstige de afkast, som investorerne kunne tjene på at investere i andre aktiver - obligationer, offentlige aktier, råvarer, fast ejendom osv.
$config[code] not foundFinansielle afkast fra Angel Investing
De finansielle afkast fra engelsinvestering er drevet af en kombination af fem tal:
- Selskabets pris på det tidspunkt investor køber aktier.
- Sandsynligheden for, at selskabet kan sælges eller offentliggøres.
- Selskabets pris på det tidspunkt, hvor virksomheden sælges til en anden.
- Antallet af gange, virksomheden skal bruge til at samle penge.
- Tidsperioden mellem køb og salg.
Den bedste måde at tjene mange penge på i tidlige virksomheder er at købe et selskab med høj sandsynlighed for at blive solgt eller gå offentligt, hvor prisen på det tidspunkt, hvor selskabet sælges, vil være højt, hvor tidsperioden mellem køb og salg er kort, og hvor den indledende pris er lav.
Succesfulde engle øger deres økonomiske afkast fra englen investerer ved at få disse elementer rigtigt.
1. De investerer ved en lav værdiansættelse
Jo højere pris investoren betaler sig, desto lavere er det flere på investeringen til en given salgspris. En investor, der lægger penge til en virksomhed på en $ 1 million værdiansættelse, vil tjene 20 gange sine penge på et firma, som sælger for 20 millioner dollars, mens en investor, der lægger penge i samme firma til en værdi af 4 millioner dollars, kun vil tjene fem gange sine penge. Undgå over værdiansættelse er afgørende for at sikre høj afkast.
2. De investerer i virksomheder, der har en høj sandsynlighed for udgang
Jo større sandsynlighederne for, at et selskab kan sælges eller blive offentligt, jo større er chancerne for, at en investor giver et afkast større end nul på investeringen. Virksomheder i nogle brancher - som edb-software og e-handel - og virksomheder med bestemte forretningsmodeller har en langt større sandsynlighed for erhvervelse eller børsnotering end virksomheder i andre industrier eller med andre forretningsmodeller. Fokus på disse industrier og forretningsmodeller forbedrer investorernes afkast.
3. De investerer i industrier, hvor virksomheder erhverves eller går offentligt på højmængder
Jo højere forholdet mellem aktiekurser til underliggende målinger af forretningsresultater, som salg eller indtjening, jo større er prisen, som investorer vil have tendens til at få, når virksomheden sælges. Igen har virksomheder i visse brancher og med visse forretningsmodeller meget højere multipler på pris. Fokus på disse typer virksomheder forbedrer investorernes afkast.
4. De investerer i virksomheder, der ikke behøver at hæve en masse kapital før de forlader
Når virksomhederne opkræver penge efter en investor har lagt penge i, bliver den oprindelige investors andel i selskabet ofte fortyndet, hvilket reducerer deres afkast. Nogle typer af virksomheder, som software som servicevirksomheder, kan komme til positivt cash flow uden meget investering, mens andre typer virksomheder, som medicinske enheder, ikke kan. Fokus på virksomheder, der ikke behøver at rejse en masse kapital, øger investorernes afkast.
5. De investerer i virksomheder, der har hurtige resultater
Jo længere det tager at komme til en exit af en given værdi, jo lavere er investorens afkast. Nogle typer af virksomheder, f.eks. Mobile apps, kan enten tage hurtigt eller forsvinde, mens andre virksomheder, som bioteknologiske virksomheder, ikke har et resultat i et årti eller mere. Så længe størrelsen af afkastene er ens, koncentrerer man sig om virksomheder, der har hurtigere resultater, øger afkastet.
Investor Folder Photo via Shutterstock
1
