Som du kan se fra mine kolonner, har jeg i det seneste været meget interesseret i økonomien og psykologien til at lave og tabe penge fra højrisikoinvesteringer.
I denne uge vil jeg fortælle historien om en high volume investor i tidlig fase, der beskrev min erfaring med en ineffektivitet på et gamblingmarked, som han søgte at udnytte. Denne historie er relevant, fordi det viser sig, at dette spillemarked havde en fordeling af resultater, der ligner meget på engelske investeringer. Det illustrerer et centralt punkt om succesfulde engel investorer: de skal have utrolig tolerance for at tabe striber og tidlige sejre.
$config[code] not foundInvestoren forklarede investeringen som følger: "Jeg identificerede en ineffektivitet på et bestemt spillemarked, der gjorde det muligt for mig at lave langskud, der havde en meget højere udbetaling end sandsynligheden for at ske. Min forventede værdi var et 50 procent til 100 procent positivt afkast på hver indsats placeret. Det eneste problem var at jeg satte væddemål, der kun forventedes at vinde et sted mellem 1-i-8 og 1-i-25. Og endnu værre, det var ikke en fast udbetaling, da jeg vandt. Det var et variabelt afkast med en lang række udbetalingsresultater. "
Denne fordeling er ikke langt væk, hvor fordelingen af engelske investeringer ser ud. Af de 827 positive forventede værdisæt, som investor lavede i denne gamble, kom 60 procent af hans overskud fra en enkelt vindende indsats. Derfor forstår denne indsats os noget om den aktivitet.
Til at begynde med er variansen i resultater så stor, at det er bogstaveligt talt uforståeligt for de fleste mennesker. Som investor forklarede: "De fleste mennesker kan ikke forstå variansen i spil, når din forventede win-procent er i bedste fald 1-i-8 og i værste fald 1-i-25. Selv ved at kende matematikken på forhånd var jeg ikke tæt på at forstå, hvad den egentlige varians ville være. Menneskelige hjerner kan bare ikke tænke på de vilkår meget godt. "
Selvom du forstår matematikken bag distributionen, har folk meget svært ved at klare denne type investering gennem de tabende striber. Desværre er de menneskelige og tænker som mennesker. Denne investor beskrev, hvor svært det var at tage de tabte striber. Han sagde, "væddemålene var alle 50 procent til 100 procent positiv forventet værdi. Jeg vidste, at matematikken var stærkt til min fordel. Men det var stadig meget svært at mentalt tage de enorme tabende striber. Min værste tabte streak var en utrolig 67 tabende spil i træk! "
Så hvorfor var denne investor i stand til at tage den tabende strikke? To faktorer: Hans forståelse af statistik og hans tidligere præstationer. Som han forklarer: "Jeg var helt op inden denne negative strejke skete, og på den tid var jeg 100 procent sikker på matematikken. Faktisk, ikke for længe efter dette strejk, havde jeg en anden, hvor jeg kun vandt en gang i 93 spil! Men overordnet fungerede matematikken til min fordel på trods af disse to enorme "uheldige" streger.
Hvad det skal være en engel investor
For mig er der en vigtig lektion for engel, der investerer i denne historie. Hvis du er interesseret i at lave engelske investeringer med det formål at tjene penge, så skal du forstå statistikken bag lav sandsynlighed - høj forventede værdisatser. Derefter skal du have de økonomiske ressourcer og den psykologiske make-up til at håndtere lange tabende striber.
Og en ting: Det hjælper med at blive heldig i starten.
Business Discussion Photo via Shutterstock
