"Tilbage i dag" (i slutningen af 1999) var jeg en del af en investorgruppe, der bidrog med $ 1 million til en 35 procent ejerandel i et opstartsteknologivirksomhed, der havde mange løfter (ikke de alle?). Du kan nok gætte det næste kapitel i denne historie. Teknologiboblen sprængte, NASDAQ faldt 65 procent, teknologibehovet skiftede hurtigt, og vores virksomheds udsigter ændrede sig dramatisk inden for omkring et år.
$config[code] not foundHeldigvis havde vi en stor investeringsbankmand, der var i stand til at arrangere et salg af selskabet og dets teknologi til et offentligt firma ud af Canada for USD 1,5 millioner USD. Vores aktieandel på 35 procent i selskabet ville kun returnere 525.000 USD af vores oprindelige investering, en 50 procent hårdstyr på mindre end 18 måneder. Av!
Det var da jeg først lærte om og blev forelsket i begrebet investorpræference. Siden da har det været en nødvendig del af enhver privat investering, jeg deltager i. Du vil kræve det samme, når du læser videre.
På grund af vores "præference" havde vi ret til de første $ 1 mio. Af provenuet fra selskabets salg og 35 procent af alt ud over vores oprindelige investering. Vi realiserede $ 1.175 millioner af nettoomsætningen på $ 1,5 millioner og var de eneste investorer, der opnåede et positivt afkast af vores investering i virksomheden.
I betragtning af det vanskelige engelske investeringsmiljø i dag er en præference næsten påkrævet fra kloge investorer. Begrænsningerne i din præference er, hvad virksomheden vil acceptere, og hvad du føler, er rimelig beskyttelse for den risiko, du tager med din investeringskapital. Her er nogle ganske almindelige eksempler:
- 100 procent præference og 10 procent årligt afkast fra investeringstidspunktet
- 100 procent præference og proportional andel af yderligere provenu (angivet ovenfor)
- 200 procent præference på investeringsbeløb
- Fuld præference med en aktiekonkurrent, hvis virksomheden ikke er blevet solgt inden for 5 år
En investor præference er begrænset kun af din kreativitet og fantasi. Det er også en fantastisk mulighed for iværksættere at skabe et tilbud, der er mere attraktivt for de første investorer. Med tidlige investorer er en præference en god måde at afspejle ledelsens tillid til (og retfærdighed over) fremtidsmuligheder for virksomheden.
At hæve engelske penge er en meget vanskelig opgave. En velstruktureret investor præference kan hjælpe med at minimere investorrisikoen på en kreativ måde, der hjælper med at tiltrække startfinansiering. Der er mange variationer, komplikationer og muligheder, når du skaber en investor præference, så sørg for at lave dit hjemmearbejde og tænke gennem konsekvenserne for fremtidige finansieringsrunder.
4 kommentarer ▼
