CES Talk: Venturekapitalister bliver optimistiske igen i 2011

(PRESSEMEDDELELSE - 14. januar 2011) - Gode nyheder fra venturepanelet på januar Consumer Electronics Show (for panel detaljer pls se bit.ly/gOoGoV)

Selv om konkurrencen om finansiering stadig er hård, stiger værdiansættelserne, og venturekapitalister siger, at de er optimistiske for 2011. Hvorfor? Fordi markedet for udgange via fusioner og overtagelser (M & A) og IPO'er er ved at blive bedre, hvilket betyder, at de kan se et vist fremtidigt afkast af deres investeringer (ROI) efter nogle års tørke. "Vi så begyndelsen på en uptick i Q / 4 af 2010," bemærkede en af mine paneldeltagere.

$config[code] not found

Miljøet er en blanding af det "positive" og "skittish". Efter at have trukket sig tilbage fra de fleste nye investeringer i 2009, flyttede de noget fremad i 2010 og vil bevare dette tempo i 2011 for det meste.

Antallet af investeringer, som investorerne planlægger at foretage, er ikke stigende. Disse boutique-kapitalister fra tidlig stadium vil hver især indgå mellem 4-6 nye investeringer i 2011, på niveau med 2010, men stadig ned fra tidligere års sædvanlige 6-8 investeringer. En paneldeltager, som ser mange virksomheder, sagde, at han stadig kun investerer i 1% af de virksomheder, som han anmelder.

Værdierne stiger, og de fleste kapitalister forventer at betale mere i år end sidst. "Nogle gange ønsker jeg, at vi havde været mere aggressive i løbet af 2010," indrømmede en.

"5x er den nye 10x," skød en af mine paneldeltagere. Selvom venturekapitalister altid har søgt 10-20 gange på deres investering, ser det ud til, at virkeligheden nu er at afvikle en fem gange tilbage, eller bedre, hvis de kan finde det hjemløb. Afgangsmarkederne er ved at komme sig, men kan aldrig se boomtider igen.

Udgangsvinduet er forlænget til en forventet 6-8 år, op fra de foregående 4-5 år. Det betyder, at alle i venture skal omhyggeligt planlægge deres kapitalstrategier og investeringer og opretholde vækst på markedet for at nå disse udgange.

Jeg opfordrede paneldeltagerne til at tage fat på publikums bekymringer, for det meste startups på forbrugerteknologi, medier og internetmarkeder, og de tilbød fremragende råd.

1. Vær kapital effektiv. Vis at du kan styre din tidlige kapital og gøre det arbejde for at accelerere din virksomhed. Få så langt som muligt på så lidt som du kan klare.

2. Få professionel hjælp til at planlægge din kapitalstrategi fra begyndelsen, så strukturen i dine tidlige investeringsrunder (venner og familie, engle) ikke gør det svært eller umuligt for dig at komme op på professionel kapital, når du er klar.

3. Gør dit hjemmearbejde. Vælg og forfølge kun venturefirmaer, der er aktive i din markedssektor og har lavet (eller har meddelt, at de vil foretage) investeringer, der passer til din mulighed. Sørg for, at der er en ekspert blandt de partnere, der vil forstå dit marked og tonehøjde.

4. Fortæl den samme historie til alle, du møder. "Husk, vi taler blandt os selv," sagde en kyndig panelist.

5. Sørg for at du er klar til at pitche:

Få en komplet præsentation af markedsmulighederne og hvor dit produkt passer ind på markedet. Sørg for at du tænker på globale og internationale markeder såvel som det amerikanske marked.
Afgræns din forretningsmodel, før du beder om et møde.
Vis hvordan det skal skalere.
Bring store kunder, der giver din virksomhed en bæredygtig omsætning. Hvis din virksomhed er pre-launch, bringe en liste over din pipeline af store kunder og interessetilkendegivelser fra dem (disse kan være ikke-bindende, men bringe dem).
Har komplette finansielle fremskrivninger, der dækker mindst 5 år eller længere til dit planlagte udgangsår.
Lav din sag.

6. Få kendskab til dine udvalgte venturefirmaer, før du skal bede dem om at investere. Deres erfaring med dig over 6-12 måneder vil lette din vej, når du er klar til at pitche dem.

Dette er virkelig forfriskende nyheder efter de sidste par år.

Men saltkornet bør holdes til syne: Kun 4 eller 5 nye investeringer vil blive foretaget af de fleste ledende investeringsgrupper, ofte mindre end 1% af de virksomheder, der bliver gennemgået. Iværksættere skal være mere klare end nogensinde med deres forretningsmodel og deres tonehøjde for at få det bedste første indtryk. Og staten i den større økonomi er stadig en uhyggelig ukendt.

Når det er sagt, er der en enorm opdigtet efterspørgsel efter kapital til nogle af de mest innovative produkter og tjenester, der er udviklet på standardplatforme i løbet af de sidste par år, med stort set ingen kapital overhovedet. Her er et nytår, som giver os udtryk for vores enorme kreativitet i nye ventures, der kan ændre, hvordan verden fungerer, og flytte alle vores økonomier til ny jord.

Om Joey Tamer

Joey Tamer er en "shadow CEO" til produkt- og servicevirksomheder. Hendes succeser omfatter en børsnotering, salg af virksomheder ved høje multipler og strategiske investeringer i tidlig fase baseret på transaktionsstrøm uden tab af egenkapital. Hendes Fortune 500 klienter omfatter J.P. Morgan Capital, Sony, IBM, Apple, Hearst, Blockbuster, Technicolor, Harper Collins, Discovery Channel, Time-Warner, Agfa og Scitex. Blandt hendes mange tidlige scener og vækstvirksomheder omfatter hun Earthweb (IPO 1998) og iSuppli (solgt til $ 95 mio. I 2010).