Broket USA, Gary Rivlins nye bog, postulerer dette spørgsmål i sin undersøgelse af virkningen af alternativ finansiering på de fattige. Jeg hentede en kopi for at få et personligt kig på de andre komplikationer fra subprime udlån. Jeg fandt helt sikkert den rigtige bog.
Broket USA er neutralt i sin tone, men det tager en læsers opmærksomhed på at vise, hvordan sammenhængende er spørgsmålet om subprime udlån til det økonomiske velfærd i dette land. Et spørgsmål, som Rivlin stiller sig tidligt, opsummerer bogen perfekt:
"Alle disse store virksomheder, kædefranchiser og nyklækkede virksomheder, der specielt sørger for de fattige - var de økonomiske engle til landets store hårdtarbejdende masser ved at gøre hjem og biler og nødkvoter til rådighed for dem, der ellers blev afskediget af de almindelige finansielle institutioner? Eller var disse virksomheder så tiltrækkende i landets arbejdsklasse kvarterer så aggressivt, at de truede disse samfunds overlevelse? "
Ser på alle sider for at se, hvordan vi ankom til dette punkt
Bogen dækker begivenheder fra 1990'erne til i dag. Spillere fra begge sider af subprime-udlånsindustrien undersøges tydeligt. Nogle af de undersøgte personer omfatter:
- Tennessee indfødte Allan Jones, der arver faderens inkassobureau, men vokser et lukrativt payday lån selskab efter at have set markedet potentiale for hurtige lån.
- Bill Brennan, en dedikeret crusader for Atlanta husejere, der er blevet målrettet af subprime långivere.
- Chris Browning, der stiger som en fremtrædende og lovende Check N Go-manager, kun at forlade, når han bliver bedt om at trykke på kunder.
- Fesum Ogbazion, Dayton, Ohio, grundlægger af Instant Tax Service, en 6.000-medarbejderkæde, der yder forskud på skatteopgørelser.
Hver af disse personer giver tilståelser, der giver indsigt i en industri, hvor virksomheder laver lån med renter på 20 procent om året til et marked på 40 millioner amerikanske borgere, der lever på en gennemsnitlig årlig indkomst på $ 31.000.
Ogbazion forklarer markedet for sin tjeneste, fremskynd lån på selvangivelser som svar på kritikernes bekymringer:
"De ser på vores kunder og siger," Hvorfor låner de ikke bare penge fra en onkel? "Hvorfor venter de bare to eller tre uger?" Sagde han. "Men de får det ikke. Det er mennesker, der ikke kan vente. Gas og el er slukket hjemme. De står over for udsendelseskendelser. De har afskrevet alle disse regninger. "…. Som (Ogbazion) ser det ud, er han en positiv kraft til økonomisk udvikling i samfund, der er desperate for handel…" Se hvor vores butikker er …. Der er ingen Gap. Der er ingen Nordstrom. Vi ansætter folk fra nabolaget. Vi betaler huslejer i disse kvarterer. '"
Profiler som Browning og Ogbazion humaniserer dem i branchen uden at nedbryde de økonomiske omkostninger ved deres handlinger. Kommentarer fra Brownings situation er forfriskende ærlige, ligesom dem fra Jerry Robinson, en tidligere bankmand og payday loan "cheerleader", der lammer væksten i branchen. "Der er bare for mange butikker. Det er bundlinjen … Kunderne har to lån, så tre lån, derefter fem. "
$config[code] not foundAlligevel er der fortjeneste for spillerne trods konkurrence. Forfatteren anslår, at Allan Jones udgjorde 22 millioner dollars efter skat af sine 1.600 butikker, mens fortjenstmargenen for offentligt handlede Advance America - 8 procent i 2008 - "ville placere den foran mere end 60 procent af Fortune-selskaberne 500. "Dataene er mere spændende, når man undersøger branchen som helhed.
…. Fattigdom Inc. økonomien var omkring 150 milliarder dollar på sit højeste niveau. Til sammenligning landede landets kasinoer, indiske kasinoer, samlet omkring 60 milliarder dollar, og amerikanske cigaretproducenter bogførte 40 milliarder dollars i årlig omsætning.
Broket USA viser grundigt, hvor meget landet er berørt. Fra Fleet Finances finansieringssamarbejde med hjemreparationsarbejdere i Boston's overvejende sorte kvarterer til lovgivningen i Georgia, Ohio og North Carolina vil læserne helt sikkert komme væk med at forstå de nuancer, der førte til subprime-udlånslovgivningen foreslået i forskellige regioner i USA og lobbyvirksomhed omkring det. For eksempel siger Jim Mccarthy, en advokat for udlånslovgivningen, om Senator Gramm's tro på subprime-udlån, en troskab baseret på et hjem køb af Gramms mor gennem et subprime lån i sin ungdom:
Vi ønskede at gå med en føderal fix … Fordi det var virkelig den måde at håndtere rovlån. Men Senator Gramm var i virkeligheden 'Over min død', og så sagde vi fint, vi starter fra bunden opad.
Takeaways
Broke Inc. er et glimrende kompliment til bøger som Integritetsøkonomien og viser, i hvilken grad et markedsføringssegment kan udnyttes uforudsigeligt. De juridiske kampe afbildet vil minde etiske virksomhedsejere om, at det kan være i deres bedste interesse at sikre deres kunder at forstå fordelene og faldgruberne for den slags tjeneste eller produkt, der præsenteres. Bogen illustrerer også, hvordan føderale indgreb har nogle fordele, da begge sider af subprime-udlånsdebatten beklager, at deres kampe potentielt vil spille igen uendeligt i statslovgiverne.
Der er også eksempler på små virksomheder, der er i liga med finansielle institutioner, som Boston-hjemmet entreprenører, der tilbyder finansiering støttet af Fleet Finance. Resultatet? Boligejere, der troede, at de ville betale $ 6.000 ender på grund af så meget som 10 gange det beløb. Bill Brennan tilbyder et værre scenario, da han kæmpede med Brown Realty Associates, en ejendomsmægler fra Atlanta, der overtager boligejers hjem, hvis en enkelt betaling savnes; Brown havde en kreditkreds fra en stor bank, der nægtede at lave lovlige lån til kvalificerede ville være boligejere i de samme kvarterer Brown tjente.
Broket USA vil få dig til at stille spørgsmålstegn ved enhver, der tror, at kun store virksomheder kan være uagtsom og hensynsløs.
(Redaktørens note: denne anmeldelse oprindeligt opførte bogen forkert som "Broke Inc")
6 Kommentarer ▼
