Udlånsklubbernes og OnDeck Capitals seneste indledende offentlige tilbud har nogle observatører, der hævder, at online-udlånsplatforme snart vil erstatte bankerne som en vigtig kilde til små virksomheder. Jeg er uenig.
I stedet for at erstatte banklån, fylder online långivere en niche og yder primært kapital til små virksomheder, der tidligere ikke har kunnet låne. Hvor de har erstattet andre långivere, har online långivere erstattet høje omkostningsalternativer til traditionelle banklån, som kreditkortgæld og købmandskassen.
$config[code] not foundTeoretisk set kunne online långivere erstatte bankudlån til små virksomheder. Virksomheder som Funding Circle, OnDeck Capital, Lending Club, DealStruck og Kabbage, tillader dem med kapital til at låne den direkte til virksomheder og fjerne bankerne som mellemmænd. At slippe af med en formidler fordeler både låntagere, der kan betale mindre for midler og långivere, der kan modtage højere afkast på deres penge.
Men vi er langt fra det punkt, hvor online långivere vil erstatte bankerne som en vigtig kilde til små virksomheder kredit. Online direkte udlån til små virksomheder er vokset fra effektivt nul til ca. $ 10 milliarder siden midten af 2000'erne. Men på nuværende niveau repræsenterer denne form for udlån stadig et mindre stykke af alle små virksomheder kredit, som Small Business Administration anslår til at være mere end $ 1 billioner.
Online långivere erstatter ikke banker som en kilde til små virksomheder kredit, fordi deres vigtigste fordele for låntagere - hurtigere lån beslutninger og større chance for at få kredit - kommer til en pris - meget højere renter. Estimater fra Federal Reserve-forskere viser, at renten på det gennemsnitlige online-småforetagenes lån er mere end dobbelt så stort som det gennemsnitlige traditionelle banklån.
De højere omkostninger ved at låne fra online långivere betyder, at få låntagere søger at erstatte deres traditionelle banklån med kredit fra online långivere. De aftagende online långivere har tendens til at være små virksomheder, der tidligere ikke var i stand til at opnå kredit eller som havde tappet højtrentede lån fra alternative långivere og kreditkortselskaber.
Derudover erstatter online-lån ikke sikkerhedsstillelse for små virksomheder. Fordi online långivere giver primært usikrede kredit, er deres lån ikke en erstatning for gæld støttet af små virksomheder aktiver, såsom udstyr eller ejendom.
Få banker ser i øjeblikket online långivere som konkurrenter, og flere ser dem som partnere, der etablerer henvisninger med dem. For eksempel har Banco Santander i Det Forenede Kongerige været outsourcing mindre lån henvendelser og låneanmodninger fra mindre kreditværdige små virksomheder låntagere til online långiver Funding Circle, men har holdt forespørgsler for større lån og lån fra mere kreditværdige små virksomheder låntagere for sig selv. I USA har flere banker oprettet tilbud om at henvise til låntagere, der ikke opfylder deres kriterier for online långivere, såsom OnDeck og QuarterSpot. Hvis bankerne troede, at online långivere var erstatninger for deres eksisterende, rentable, små virksomheder lån virksomhed, ville de ikke være partnering med de nye typer långivere.
Online udlån repræsenterer en ny kilde til små virksomheder kredit, der sandsynligvis vil vokse betydeligt i de kommende år. Det er dog mere sandsynligt at tilføje en ny finansieringskilde til små virksomheder, der ikke kan få banklån eller erstatte kreditkortoptagelse eller anden alternativ udlån, end det er at erstatte traditionelle banklån.
2 kommentarer ▼
